一、问题的提出

金融机构的业务实质是经营风险，以风险识别与风险定价为核心的风险管理能力是金融机构的核心竞争能力。目前，国内外金融行业风险管理体系的建设蓝本是1992年COSO发布的《内部控制整合框架》。国内的全面风险管理肇始于1999年修订的《会计法》，2006年国资委发布的《中央企业全面风险管理指引》是我国第一个真正意义上的全面风险管理的指导性文件，2016年银保监会发布了《银行业金融机构全面风险管理指引》作为金融行业的全面风险管理建设的范本。具体到金融资产管理公司（AMC），2000年国务院颁布的《金融资产管理公司条例》、2014年五部委联合印发的《金融资产管理公司监管办法》以及2019年银保监会发布的《关于加强地方资产管理公司监督管理工作的通知银保监办法》，形成了AMC行业风险管理的制度要求和核心要素，但行业内尚无可资借鉴的成熟范式。

二、陕金资的探索与实践

陕金资成立伊始即视风险管理为“生命线”，在战略层面即高起点、高标准、高要求，在没有成熟经验可循的情况下，主动对标国内外大型金融机构的成熟做法，树立全面风险管理体系的目标导向。经过四年的探索实践，已经摸索出一整套完整的全面风险管理体系，包括：“合规风险零容忍”、“市场风险可测、可防、可控”、“合规人人有责”、“合规从高层做起”、“合规创造价值”的风险管理文化；风控、法务、合规、运营“四位一体”的风险管理模式；业务全流程、人员全覆盖、过程全监督的风险管理组织体系，且称之为“陕金资模式”，具体内涵包括以下几方面：

（一）深入人心的风险管理文化。文化是植根于内心无需提醒的自觉。成功的风险管理，首先是深入人心的风险意识与敬畏市场、敬畏规则的风险管理文化。通过持续不断的风控培训、合规宣导，借助“金资大讲堂”、“业务研讨会”、《陕金资风险管理动态》等多平台、多形式、多主题的宣贯，“合规人人有责”、“合规从高层做起”“合规创造价值”的风控合规观念已经深入每一位员工的内心；“合规风险零容忍、市场风险可测、可防、可承受”的业务风控标准；“三道防线理论”也已经落实到了每一位风控人员与前台业务人员的行动中。更重要的事这些风控理念贯穿于公司业务的各个领域、各个流程以及每个操作环节，最终通过文化的自驱力，达到对于风险管理内化于心、外化于行的效果。

（二）独立制衡的风险管理体系。风险管理体系设计方面，独立垂直的体系涉及与分权-制衡的内在逻辑，是体系得以运转、制度得以落实的重要保障。陕金资的风险管理体系设计充分体现了这一内在逻辑，顶层设计方面：董事会对公司管理承担最终责任，董事会下设风险管理与关联交易委员会，负责督促与指导经营管理层建立集团整体的风险偏好、内控体系与风险隔离机制。具体执行层面：风险管理部门负责具体的风险管理、项目审查审批与法律合规事务，内部审计部门负责稽核审计与内控执行监督。同时，根据国有企业纪检监察机构改革相关要求，省纪委监委驻陕金资纪检组形成第三方外部的纪律监督。在组织架构设计、薪酬激励政策、数据与信息权限方面，给予风险管理部门与内部审计部门适当倾斜与大力支持，有效保障其独立运转与相互制衡。在子公司管理方面，按照《金融资产管理公司监管办法》对集团化附属法人机构提出的全面审慎的监管要求，通过集团内的风险条线化垂直管理，对风险敞口进行加总计算。同时通过规范内部交易、防范互保等措施防范母公司与附属法人机构的风险传染，建立了人员、资金、业务、信息等方面的防火墙制度和相应的风险隔离制度。

（三）完整协作的风险管理职能。具体到业务管理方面，集团风险合规部和各子公司的风控部门是全面风险管理的落实部门，职能方面，承担了业务审查审批、合同审核、出资审批、投后管理、法务支持及合规宣导等职能，基本覆盖了风险、合规、法务、运营四大职能；在岗位设置方面，坚持强化四大职能的“专岗专责”、“双岗复核”以及“AB角”和“不相容岗位隔离”机制；在人员配备上形成了一批来自银行、信托、券商、基金等主流金融机构，法律、财务、金融、审计等专业背景，持有律师从业、注册会计师、特许金融分析师等专业资质、平均5年以上风险管理从业经验的专业队伍，不断强化风险-合规-法务-运营“四位一体”的职能建设；管理流程与内控机制方面，做到职权与责任的明确安排、合规管理与内部审计的充分独立，主动合规与积极风控的担当作为，不断完善全面风险管理体系建设与职能强化。

（四）守正出奇的风险管理技术。资产管理行业由于非标、创新的业务特点，风险管理定性多、定量少，个案多、标准少，各业务板块缺乏明确、成熟的风控指标。所以不仅要在业务领域不断创新，在风险管理方面也要守正出奇，针对新业务领域、新产品体系不断研发，制定切实可行、具有针对性的风险管理措施和指标体系。陕金资在风险管理技术方面，通过积极探索量化指标、监测手段与具体措施在风险识别、风险评估、风险计量、风险监控、风险缓释过程中的运用，有效提升事前尽调、事中审批、投后管理以及全面风险管理各个领域的风险计量、监测与管理技术，通过业务准入的指标体系、客户分类内部评分、抵质押物价值重估、资产分类、风险资本计量等手段不断创新风险管理技术手段。

三、结语

金融资产管理行业是中国金融改革发展进程中的重要组成部分，其化解系统性风险与逆周期调节的作用在经济周期和金融改革中起到了承上启下的作用。建立具体、有效、符合行业特点的全面风险管理体系，不仅是AMC企业自身经营发展的需要，也是完成防范和化解风险这一历史使命的需要。如何准确把握宏观经济运行周期、把控区内产业结构与优势资提升风险定价和价值发现能力、强化具体有效的风险管理能力，将日益成为地方AMC的核心竞争力。2020年，是陕金资的“治理能力提升年”，也是陕金资“稳中求进、优化布局、强化治理、努力建设具有较强竞争力的全国性金融机构”的关键一年。未来，陕金资将继续聚焦主业主责，以争当时代弄潮儿的勇气与担当，在防范与化解区域金融风险方面，认真履行“化险融通、众行致远”的使命担当，在我省追赶超越高质量发展中再创辉煌。

（本期撰稿：曹晓宁、吕茵）

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